最热夏日入股啥厄尔尼诺引爆新亮点

新蒲京农业

今年5月6日为传统节气中的立夏节气,随着气温上升,夏季的到来,农产品资产对天气的敏感度也开始提升。

随着干旱、高温、暴雨等极端天气在世界各地轮番上演,人们对今年发生厄尔尼诺现象的预期愈发强烈。据国家气候中心的监测数据,赤道中东太平洋大部海温,今年5…

赤道中东太平洋海水又“发烧”了。国家气候中心人士称,厄尔尼诺将再度抬头发威,全球天气注定“不太平”。据中国之声《全球华语广播网》5月31日报道,截至目前,多国气象机构确认…

据多地媒体报道,今年厄尔尼诺气象特征较为明显。随着市场对厄尔尼诺关注度的上升,大豆、玉米、棕榈油等期货品种价格对天气波动的敏感度也将随之提升。

随着干旱、高温、暴雨等极端天气在世界各地轮番上演,人们对今年发生厄尔尼诺现象的预期愈发强烈。据国家气候中心的监测数据,赤道中东太平洋大部海温,今年5月份与常年平均值相比偏高0.5℃以上,已经进入厄尔尼诺状态,由此进一步点燃了资本市场的炒作热情。厄尔尼诺现象真的要来了吗?它到底将带给全球大宗商品哪些影响?哪些品种有望成为“黑马”?

赤道中东太平洋海水又“发烧”了。国家气候中心人士称,厄尔尼诺将再度抬头发威,全球天气注定“不太平”。据中国之声《全球华语广播网》5月31日报道,截至目前,多国气象机构确认,厄尔尼诺已经形成,并且“几乎肯定”会持续贯穿北半球整个夏天。世界气象组织也发布报告称,今年或成为史上最热的一年。不过热归热,投资依旧不能停,史上最热夏天带来哪些投资机遇呢?市场人士认为,厄尔尼诺现象是大宗商品价格上涨的催化剂,这意味着,大宗商品及相关股票将迎来机遇。

此外,在极端天气炒作出现的年度,全球粮食价格上涨可能会带来输入型通胀。作为世界上主要的粮食和石油进口国,粮食及石油价格上涨,对中国来说意味着被动接受含有金融泡沫的商品,进而形成价格的正向循环。

南方地区的持续强降雨天气触发暴雨蓝色预警,印度新德里出现47.8℃高温、创62年记录,美国中西部的内布拉斯加州和爱荷华州等地遭遇暴风雨和巨型冰雹袭击,继而引发洪水泛滥……种种迹象,似乎都在印证国家气候中心关于“中国已经进入厄尔尼诺状态”的预警。而期货市场上已有资金屯兵观望,只待异常天气明朗,便一声令下,重兵出击。

厄尔尼诺将制造“凌乱”夏天

就厄尔尼诺现象来说,其来临通常会导致气温升高,同时还将带来极端恶劣天气,如干旱、暴雨、洪水等气象灾害。在厄尔尼诺年,加拿大中部、西部以及美国西部、北部以暖冬为主。而巴西和阿根廷通常会出现较多雨水,澳大利亚、印度和东南亚、印度尼西亚附近可能会出现干旱,我国则可能出现北旱南涝的特点。通常情况下,厄尔尼诺现象在3-6月形成,在12月至次年4月达到强度高点,在次年5-7月开始逐渐减弱。一般情况下,厄尔尼诺现象大概率会带来美国、巴西、阿根廷等地区大豆产量增加。

“目前,我们调集了很多专业的分析人士对厄尔尼诺现象进行分析,也准备了一定规模的资金。”有私募人士向中国证券报记者透露。

“它的出现带来灭顶之灾,所到之地让人惊恐畏惧,数百万人因此而丧生,它为何成为人类面临的最大威胁,它的身世为什么总是扑朔迷离。”——央视《世界地理》解说词。

在警惕天气炒作带来价格波动的同时,近年来市场对天气衍生品的关注度也越来越高。从天气期货对风险的规避作用来看,其对经济发展的意义在于,根据天气预测和极端天气事件的把握,提前转移由于天气变化造成的风险,提升对天气敏感的行业如农业气象的风险管理能力。

极端天气影响更大的是粮食产量,对农产品期货是重要利多。根据美国商品期货交易委员会数据显示,多个农产品期货的基金净多单明显增加,甚至逼近3年来高位。分析人士建议,关注小麦、蔗糖、棕榈油的逢低建多仓。

今年夏天,致命的热浪横扫印度等地,一场可能是有记录以来最强的厄尔尼诺现象正在形成。美国夏威夷大学的阿克塞尔·蒂默曼研究发现,此次厄尔尼诺的强度可能堪比1997年至1998年的那轮。

值得注意的是,在我国对粮食安全的重视下,国内小麦和稻谷库存整体较多,自给率很高,国内市场对这两个品种的定价权较强。这意味着小麦和早籼稻即使出现天气炒作也不可持续。例如,2010年夏季,在极端高温天气因素影响下,各农产品价格出现不同程度上涨,国际小麦期货价格在一个月内涨幅就达50%,国内郑商所小麦期货全年涨幅仅为17%。不过,在小麦上涨行情带动之下,其他粮食作物如大豆、玉米和油脂等农产品价格也纷纷创下年内新高。

“我们5月份进入了厄尔尼诺状况,并且未来有可能形成中等强度以上的厄尔尼诺事件。”中国科学院大气物理研究所副研究员郑飞博士指出。

厄尔尼诺一般大约2-7年会发生一次。据历史记载,1950年以来,世界上曾经发生过13次厄尔尼诺现象。1997-1998年的厄尔尼诺最为严重,达到极强强度。据资料统计,当时的厄尔尼诺事件引发的灾害至少造成2万人死亡,全球经济损失高达340多亿美元。

对研究员来说,研究“厄尔尼诺”与“拉尼娜”两个气象状况对农产品市场影响,一般要看其强度和持续周期,一般意义上用气象模型跟踪,并会结合具体地区土地的墒情。

年初以来,全球各地异常天气频发,令人们自然而然地和厄尔尼诺现象联系起来。例如,自去年冬季起,澳大利亚已经明显感受到了一个异常温暖的气候年,当地5月的气温甚至已刷新最高纪录;印度新德里出现47.8℃高温、创62年纪录;国内南方地区持续暴雨,已造成人员死亡和经济损失等。

去年夏天以来,厄尔尼诺对全球气候扰动已经显现。资料显示,2014年6月底,持续强降雨在南美洲引发洪水,巴拉圭、阿根廷等多地36万多人被迫离开家园。而水资源充沛的巴西却遭遇了1930年以来最严峻干旱,936个城市水资源告急。冬季美国中东部地区先后遭遇6次大范围暴风雪天气过程袭击。

从农产品角度来看,较容易受天气因素影响的品种主要有三大特点,一是产区相对集中、整体产量相对较少;二是种植周期明显且对气候条件要求较高;三是受市场资金青睐。就国内农产品期货而言,上述特征较为明显的品种主要有苹果、棉花、白糖,其次为橡胶,但这一品种主产区不在国内,较长的收获期也有助于平抑价格波动。另外,如大豆、玉米、棕榈油等品种,由于主产区主要在国外,产业链复杂,对国内市场影响较小。

国家气候中心监测数据显示,赤道中东太平洋大部海温,在今年5月份和常年平均值相比偏高0.5摄氏度以上。“全球海温异常变化方面,至少在太平洋区域,增暖的现象还是非常明显的。现在热带东太平洋有些区域的海温增暖已经超过了3度以上。但目前我们还不能完全断定厄尔尼诺一定会来,还要继续观测,才能得到准确的预测。”郑飞说。

历来,厄尔尼诺都与大宗商品紧紧相连,也是众多大宗商品多头们耐心等待的抄底信号。为什么厄尔尼诺如此可怕,它对大宗商品和期货市场会带来怎样的冲击?研究人士表示,从品种上来看,厄尔尼诺可能导致巴西、印度的蔗糖减产,东南亚的橡胶及棕榈油减产,阿根廷大豆增产、澳大利亚的小麦减产。从价格来看,将会导致全球白糖、棕榈油、橡胶、小麦价格上涨,导致阿根廷大豆价格下降。

中国工程院院士、中国气象局气候变化特别顾问丁一汇院士指出,今年会不会发生厄尔尼诺事件,还要看7月的平均海温,目前认为有80%的可能性会发生厄尔尼诺现象,从大多数模型预测的结果来说,还是比较倾向于7月份基本上能够发生一次厄尔尼诺事件。

除了农产品,厄尔尼诺也可能波及其他大宗商品,例如铁矿石、铜的运输,房地产开工率下降对钢材需求的影响等。永安期货研究院研究认为,厄尔尼诺对钢材的影响体现在:首先,厄尔尼诺会使我国雨带南移,导致北旱南涝,北方地区有可能出现极端高温,高温及降雨天气增多,将使得工地开工明显受阻,抑制对钢材的消费需求;其次,厄尔尼诺冬季已形成暖冬,北方冬季施工时间或变长。

除了国内气象预测之外,海外机构对于厄尔尼诺的预测亦都较为一致。“一个可能性相当大的厄尔尼诺,最有可能出现在2014年第二季度末。”早在4月15日,世界气象组织便发布了有关今年厄尔尼诺现象的预测。

白糖及相关股票是此次厄尔尼诺最新唤醒的领域之一。从南宁糖业走势看,该股自5月7日见底后就强势回升,5月29日以23.1元的涨停价报收。而贵糖股份更是于5月27日、5月29日两日均以涨停报收。

美国科罗拉多州博尔德市国家大气研究中心气候科学家KevinTrenberth预计,即将到来的这次厄尔尼诺事件在强度上跟1997年的那次不相上下。

甘蔗原产于热带、亚热带地区,最大的甘蔗生产国是巴西、印度和中国,适宜种植在热带和亚热带的作物,其整个生长发育过程需要较高的温度和充沛的雨量,一般要求全年大于10℃的活动积温为5500℃-6500℃,年日照时数1400小时以上,年降雨量1200毫米以上。然而过量的降水对甘蔗成长起到适得其反的作用。以巴西中南部产糖区为例,当降水偏多时,榨季尾端的潮湿天气将减少甘蔗的糖含量。

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